Доброго здравия, уважаемые!

Судя по вопросам "новичков" и "интересующихся" не всем понятен механизм
действия "кредитного плеча" предоставляемого банками и брокерскими
конторами...
Позволю себе разъяснить этот немаловажный "организационный" момент.
Что же в сущности означает "плечо"?
рассмотрим на примере "плечо 1:100"
т.е. при депозите в $1000 (реально перечисленные в банк Ваши деньги) Вам
предоставляется возможность заключать контракт на сумму $100 000 т.е. в 100
раз превышающую Ваш депозит.
На самом же деле, фактически. банк доплачивает Вам $99 000 чтобы Вы могли
"открыть позицию" (т.е. заключить сделку на $100 000).

Приведу также понятия Минимальная маржа, Call-marging и Short-marging:
Минимальная маржа - при плече 1:100 составляет 1000, т.е. минимальный
депозит для открытия 1 "контракта"
("позиции", если угодно - "лота", трейдеры так и не договорились что как
именовать, в разных, довольно солидных изданиях и конференциях встречал
разные термины. Хотя я бы предложил называть "контрактом" - сумму сделки,
выраженную в "лотах", а "позицией" - лот открытый в принципиальном
направлении. т.е. " у меня открыто 7 позиций вниз по марке" означает...
всем должно быть понятно что). Ясно, что при плече 1:50 минимальная маржа
составляет $2000 ?

Call-marging - составляет 50% от минимальной маржи т.е. в нашем случае $500
Short-marging - короткая маржа - составляет 30% от минимальной маржи, т.е.
$300

Для чего я знакомлю Вас с этими понятиями? А дело в том, что они
немаловажны, а имеют приактическое для Вас значение.
Чтобы яснее понимать процесс изменения (увеличения/опустошения) Вашего
торгово-залогового счета необходимы еще два понятия: "Цена пункта" и
"Вариационная маржа".
итак:

Цена пункта.

Раз Вы заинтересовались рынком Forex, значит Вы уже слышали сообщения типа
"марка упала на 150 пунктов" (пипсов, кому как угодно). Что же, все-таки
это означает лично для Вас? Чтобы понять это - необходимо ввести
определение для "цены пункта". Рассмотрим цену пункта для контракта в $100
000. Итак Вы Продаете (допустим) марку (DEM, контракт на $100 000) по цене
1.6875, и через некоторое время Покупаете (т.е. совершаете "транзакцию" -
завершаете "арбитражную операцию" - одним словом "закрываетесь"!) по цене
1.6874. Реально Вы обменяли доллары на 168 750 марок на , а потом обменяли
168 740 марок на 100 000 долларов, таким образом у Вас "в кармане" осталось
10 марок! сколько же это долларов? (ибо все валюты, пока еще, относятся к
доллару? несложно вычислить поделив 10 (марок) на "курс закрытия" сделки:
10/1.6874=5.9262$. Это и будет "ценой пункта", ведь Вы "сыграли" ровно 1
пункт. Значит на минимальном контракте ($100 000) "цена пункта по марке
составляет около $6. При курсе закрытия 1.7000 это около 5.88$, при курсе
1.6000 - 6.25$. Если Вы пришли к выводу что на понижение играть выгоднее -
то подсчитайте реальную прибыль при игре 1 лотом на 100 пунктов, Вы
увидите, что это совсем незначительно... (Если Вы задумаетесь о игре
контрактом в 100 лотов на 1000 пунктов, то Вы получите внушительные цифры,
но существенными они покажутся только Вам, а вовсе не тем кто играет 100
лотов... :-))

Вариационная маржа.

Пожалуй "бич" начинающих игроков - "а если бы"... Так вот - "вариационная
маржа" - это сальдо торгово-залогового счета при условии переоценки
"открытых позиций" по текущим курсам. Т.е. - сколько у Вас на счете
останется, если все Ваши позиции закрыть сейчас. Это и есть бич начинающего
трейдера - который не знает чего можно ждать от рынка - он сидит и смотрит
на котировки: и говорит себе: "а вот если бы я закрылся 10 минут назад, да
вот по этой цене...".

Так вот, господа желающие вступить в дело: банк обязуется держать Ваши
позиции открытыми пока на Вашем счету не менее SHORT-MARGING. При
достижении же Short-marging - Ваши позиции автоматически закрываются.

Объясню на примере. Имея депозит в $1000, плечо 1:100 Вы можете открыть 1
позицию. Банк, фактически, доплачивает Вам $99 000. Но "играть" Вы будете
до тех пор, пока Ваш контракт не станет стоить $99 300. Т.е. вы рискуете
только своими $700, а своими $99 000 - банк рисковать не собирается! Более
того он автоматически принуждает Вас сохранить Ваши последние $300. Много
ли это - $700 - это чуть больше 100 пунктов по марке или 70 пунктов по
фунту и евро... Кстати, анекдот по теме: "У выхода из казино два мужика
ловят такси. И голый говорит тому, кто в трусах - "за что я тебя уважаю,
Петя, так это за то что ты умеешь вовремя остановиться!"
Не дай бог каждому увидеть как рынок "сожрал" его счет, а потом
развернулся. Хотя так всегда и бывает: ведь все развивается волнообразно.

Что касается Call-marging. Так вот, банк разрешает Вам открывать позиции,
пока на Вашем счете больше чем Call-marging, т.е. пока у Вас больше чем
$500 (т.е $501). Что это значит:
- банк. фактически, предоставляет Вам плечо 1:199 на первую сделку и 1:100
на каждую следующую. (несложно подсчиать что при счете в $501 Вы имеете
"запас прочности" = $201, а это совсем мало, но и этого бывает достаточно
чтобы "подняться"!!!)
- в соостветствии с понятием "вариационной маржи", при удачном стечении
обстоятельств, когда Ваш контракт приносит Вам прибыль в $501,  Вы можете
открыть еще 1 позицию! Т.е. при сальдо (баллансе) торгово залогового счета
в $1501 Вы можете открыть 2 позиции. Причем это могут быть позиции по фунту
или евро, что значительно превышает $200 000, но не забывайте, что Вы
рискуете исключительно своими $1201... Да, совсем забыл: при сальдо Вашего
счета менее $1501 Ваша вторая позиция автоматически будет закрыта! Но в
этом и преимущество: ведь Вы перестанете проигрывать в два раза быстрее,
значит и сможете переждать в два раза большее изменение курса против Вашей
сделки...

Если остались еще вопросы по этой теме - пишите письма! (не стесняйтесь)...

© faqs.org.ru